KLM E&M Kwartaalcijfers Q2 2024
Beste collega’s, Afgelopen donderdag 25 juli zijn de kwartaal- en halfjaarcijfers van AFI KLM bekend gemaakt. De KLM Groep heeft in het eerste halfjaar van 2024 een operationeel verlies geleden van €31 miljoen. De inkomsten waren hoger dan in dezelfde periode vorig jaar, maar door de hoge kosten bleef het resultaat achter. Zonder maatregelen komt hierin geen verbetering. KLM gaat daarom kritisch kijken naar investeringen, kostenbesparingen en de mogelijkheden om meer inkomsten te genereren. Na de zomer komt KLM met nieuwe maatregelen. Lees meer in de CEO-update van Marjan Rintel. In deze E&M Scope Special lees je meer over de financiële resultaten van KLM E&M over Q2 2024.
Key elements
People Om het behoud en aantrekken van collega’s te bevorderen, zijn er diverse initiatieven in gang gezet. Een van de belangrijke stappen is de implementatie van de drie Airframe-adviesaanvragen per 1 april, waarmee 74 collega’s zijn vrijgespeeld. Daarnaast is een uitgebreid 14-track E&M Sourcing Plan opgesteld en wordt deze uitgevoerd. Dankzij deze inspanningen zijn er in 2023 meer dan 350 nieuwe collega’s extern geworven en 170 nieuwe collega’s in het eerste half jaar van 2024.
Met de lancering van de wervingscampagne ‘Jij bent toe aan Techniek XXL’ laat KLM E&M zien wat uniek is als je werkt bij E&M, en wat iedereen met liefde voor techniek aanspreekt: werken met de grootste en mooiste techniek van Nederland, why settle for less? XXL staat dus voor overtreffende trap van waar het hart van de doelgroep sneller van gaat kloppen: groter, nauwkeuriger, uitdagender. De campagne bestaat onder andere uit een website en diverse commercials en is inmiddels gelanceerd op verschillende kanalen zoals radio, abri’s bij ROC’s, YouTube en social media. Hiermee willen we nog meer potentieel talent aantrekken om te werken bij KLM E&M.
Operations KLM E&M zet het operationeel herstel voort met specifieke verbeteringsplannen per unit, waarvan de eerste operationeel positieve resultaten in Q2 2024 zichtbaar zijn. Deze plannen zijn belangrijk om het herstel te borgen en verder te verbeteren. De meeste operationele KPI's laten een verbetering zien, maar we werken naar stabiliteit.
Bij Airframe zijn de Deferred Defects (DD's), technische annuleringen en de on-time performance van de checks merkbaar verbeterd, wat leidt tot een hogere vlootkwaliteit en beschikbaarheid. De DD's zijn gedaald van een piek >1.000 in januari naar momenteel rond de 600 en soms zelfs lager. Ook zijn de technische annuleringen binnen het KLM-netwerk aanzienlijk verminderd. Beide verbeteringen hebben een positieve invloed op het verlagen van de non-performance kosten voor KLM-passagiers.
Ook bij Components Services (CS) en Engines Services (ES) dragen de plannen bij aan operationele verbeteringen. Hoewel de eerste resultaten bemoedigend zijn, blijft het een uitdaging voor CS en ES om de doorlooptijden (TAT) verder te verkorten en de daaraan gerelateerde non-performance kosten te verlagen. Deze kosten zijn momenteel nog te hoog, onder andere door componenten borrows, externe reparaties en het leasen van motoren.
Finance Good Ops, Better Finance. De basis voor herstel en verbetering van onze financiële resultaten en het verlagen van non-performance kosten ligt bij de capaciteit van onze mensen en de efficiëntie van onze operatie. Ondanks onze inspanningen blijven we nog steeds geconfronteerd met uitdagingen zoals een verstoorde supply chain, een tekort aan personeel en productiecapaciteit, en de noodzaak voor betere afstemming van interne processen.
Hoewel er al aanzienlijke verbeteringen zijn gerealiseerd, zijn deze in het eerste half jaar van 2024 nog niet voldoende geweest om financieel volledig te herstellen en te verbeteren. Er is zeker vooruitgang geboekt, maar niet in voldoende mate, en de non-performance kosten blijven te hoog. Ondanks hogere inkomsten blijft ons operationeel financieel resultaat achter bij dat van vorig jaar.
Deze situatie wordt ook weerspiegeld in onze negatieve vrije kasstroom (free cashflow), wat ons vermogen om in de toekomst van E&M te investeren beïnvloedt. Hoge investeringen in component rotables, grotere voorraden en hogere werkvoorraden (work in progress, voordat kan worden gefactureerd) dragen bij aan deze negatieve vrije kasstroom, naast het achterblijvende financieel operationele resultaat (COI).
Tot slot hebben we in het eerste half jaar van 2024 als KLM E&M meer geld uitgegeven dan dat er is binnengekomen.
Samenwerken voor duurzame groei Samen werken we aan herstel binnen de verschillende Business Units op basis van de verbeterplannen, en we zien voorzichtig de eerste positieve resultaten. Dank voor jullie inzet en toewijding afgelopen periode. Ook nog dank aan de collega’s die afgelopen week aan de grote IT-storing (wereldwijd) hebben gewerkt. Een knap staaltje van samenwerking binnen E&M met het KLM OCC-team.
We zijn op de goede weg, maar het is essentieel dat we gezamenlijk blijven vasthouden aan deze operationele verbeteringen. Alleen door samen te werken kunnen we ervoor zorgen dat de financiële resultaten verbeteren en onze doelstellingen worden gerealiseerd. We are E&M!
Met vriendelijke groet,
KLM E&M Quarterly Results Q2 2024
Dear colleagues, Last Thursday, 25 July, the quarterly and half-year figures of AFI KLM were announced. The KLM Group incurred an operational loss of €31 million in the first half of 2024. Revenues were higher than in the same period last year, but the result lagged due to high costs. Without measures, there will be no improvement. Therefore, KLM will critically review investments, cost savings, and opportunities to generate more revenue. KLM will announce new measures after the summer. Read more in the CEO-update from Marjan Rintel. In this E&M Scope Special, you can read more about the financial results of KLM E&M for Q2 2024.
Key elements
People To promote the retention and attraction of colleagues, various initiatives have been launched. One of the important steps is the implementation of the three Airframe advisory requests as of 1 April, which have freed up 74 colleagues. Additionally, a comprehensive 14-track E&M Sourcing Plan has been developed and is being executed. Thanks to these efforts, more than 350 new colleagues were externally recruited in 2023, and 170 new colleagues in the first half of 2024.
With the launch of the recruitment campaign 'Jij bent toe aan Techniek XXL’, KLM E&M showcases what is unique about working at E&M and appeals to everyone with a passion for technology: working with the largest and most impressive technology in the Netherlands, why settle for less? XXL stands for the superlative that makes the target audience's hearts beat faster: bigger, more precise, more challenging. The campaign includes a website and various commercials and has already been launched on different channels such as radio, billboards at vocational schools (ROCs), YouTube, and social media. With this, we aim to attract even more potential talent to work at KLM E&M.
Operations KLM E&M continues its operational recovery with specific improvement plans per unit, with the first operationally positive results visible in Q2 2024. These plans are crucial to securing and further enhancing the recovery. Most operational KPIs show improvement, but we are working towards stability.
At Airframe, the Deferred Defects (DDs), technical cancellations, and on-time performance of the checks have noticeably improved, leading to higher fleet quality and availability. The DDs have decreased from a peak of over 1,000 in January to currently around 600, and sometimes even lower. Technical cancellations within the KLM network have also significantly reduced. Both improvements positively impact the reduction of non-performance costs for KLM passengers.
In addition, at Components Services (CS) and Engines Services (ES), the plans contribute to operational improvements. While the initial results are encouraging, it remains a challenge for CS and ES to further shorten turnaround times (TAT) and reduce the associated non-performance costs. These costs are currently still too high, partly due to component borrows, external repairs, and engine leasing.
Finance Good Ops, Better Finance. The foundation for recovery and improvement of our financial results and the reduction of non-performance costs lies in the capacity of our people and the efficiency of our operations. Despite our efforts, we continue to face challenges such as a disrupted supply chain, a shortage of personnel and production capacity, and the need for better alignment of internal processes.
Although significant improvements have already been realized, these have not been sufficient in the first half of 2024 to fully recover and improve financially. There has certainly been progress, but not to a sufficient degree, and non-performance costs remain too high. Despite higher revenues, our operational financial result is lagging behind that of last year.
This situation is also reflected in our negative free cash flow, which affects our ability to invest in the future of E&M. High investments in component rotables, larger inventories, and higher work-in-progress (before it can be invoiced) contribute to this negative free cash flow, in addition to the lagging operational financial result (COI).
Finally, in the first half of 2024, KLM E&M has spent more money than it has brought in.
Collaborating for sustainable growth Together, we are working on recovery within the various Business Units based on the improvement plans, and we are cautiously seeing the first positive results. Thank you for your dedication and commitment over the past period. Additionally, a special thanks to the colleagues who worked on the major IT outage (worldwide) last week. It was an impressive display of collaboration within E&M with the KLM OCC team.
We are on the right path, but it is essential that we collectively continue to adhere to these operational improvements. Only by working together can we ensure that the financial results improve and our objectives are achieved. We are E&M!
Kind regards,